Comprendre ce que sont les CBDC

Récemment, la monnaie numérique de banque centrale (CBDC) est devenue un sujet brûlant dans le monde financier. Plusieurs banques centrales mènent des analyses et des études pour étudier la faisabilité technique et économique de l’introduction de monnaies numériques et l’impact qu’elles pourraient avoir sur la politique monétaire, les liquidités, etc.

Dans ce billet, nous répondrons à des questions telles que : Qu’est-ce que la CBDC exactement ? En quoi diffère-t-elle de l’argent physique et de l’argent de votre compte bancaire ? Pourquoi est-ce si important et pourquoi cela aurait-il un impact sur les institutions financières ?

Qu’est-ce qu’une CBDC ?

La CBDC est une forme numérique de monnaie qui est soutenue par une banque centrale et qui, par ce biais, a cours légal. Cette définition signifie qu’elle est reconnue par la loi comme un moyen de régler des dettes ou d’honorer des obligations financières telles que le paiement des impôts.

En quoi la CBDC diffère-t-elle de l’argent physique ?

La CBDC est en effet assez semblable aux billets de votre portefeuille. Mais le stockage et les transactions avec de la monnaie physique sont très inefficaces et fastidieux. Une représentation numérique de cette valeur serait beaucoup plus pratique et efficace.

En quoi la CBDC diffère-t-elle de l’argent qui se trouve sur votre compte bancaire ?

En fait, c’est très différent. L’argent que vous avez à la banque n’a généralement pas cours légal. Un dollar sur votre compte bancaire n’est pas la même chose qu’un billet de banque dans votre main. Il s’agit bien plus d’une promesse de la banque de vous donner un dollar physique à votre demande. C’est la responsabilité de la banque de répondre à ces demandes.

En règle générale, la banque n’a aucun problème à respecter cette promesse, ce qui rend la ligne de démarcation entre l’argent sur le compte et l’argent physique plus floue. Mais si la banque cesse de fonctionner et fait faillite, cette distinction fait toute la différence. En effet, vous ne détenez pas de monnaie ayant cours légal sur votre compte chèque, mais uniquement la « promesse de la banque », ce qui signifie que si la banque n’existe plus, vous ne pouvez plus faire valoir votre créance auprès de qui que ce soit et vous perdez effectivement votre argent. Pire encore, si un nombre suffisant de personnes pensent que leur banque risque de connaître des problèmes de solvabilité, elles retireront leur argent pour l’épargner. Si trop de clients d’une banque font cela – ce qu’on appelle une « ruée à la banque » – la solvabilité de cette banque est encore plus réduite et peut conduire à la faillite de la banque.

Quels sont les avantages de la CBDC ?

La CBDC a quelques propriétés intéressantes et favorables. Les deux plus pertinentes sont probablement les suivantes :

  • Comme la CBDC aurait cours légal et ne serait pas à la charge de votre banque, vous n’auriez pas à compter sur la solvabilité de la banque. Votre argent serait en sécurité, quel que soit le niveau de solvabilité de la banque.
  • La Banque centrale disposerait d’un moyen beaucoup plus direct d’exercer sa politique monétaire, dans la mesure où elle disposerait d’un outil plus puissant pour remplir l’une de ses principales missions : assurer la stabilité financière.

Quel serait le rôle futur des banques ?

Comme le fait de posséder une CBDC signifie en fait que vous avez une relation avec – ou un compte à – la banque centrale, on peut se demander ce que feront les banques.

Les banques ont une bien meilleure connaissance des besoins et des désirs de leurs clients que les banques centrales. Elles peuvent donc être beaucoup plus innovantes en ce qui concerne les services liés à l’utilisation de l’argent. Une banque pourrait se distinguer par divers services financiers comme une plate-forme de banque mobile particulièrement utile, de nouvelles méthodes de paiement mobile, des conseils en matière d’investissement ou une excellente plate-forme de négociation.

Mais il faut aussi reconnaître que le rôle essentiel des banques en tant que prêteurs serait effectivement menacé. Pour comprendre pourquoi il en est ainsi, nous devons savoir comment les banques peuvent accorder des prêts de nos jours.

Comment les prêts fonctionnent-ils actuellement ?

Comme nous l’avons vu précédemment, lorsque les gens déposent de l’argent dans une banque, celle-ci leur promet de leur verser de l’argent liquide sur demande. Supposons maintenant qu’une entreprise veuille contracter un prêt pour pouvoir se développer. Après une procédure de contrôle, la banque leur donne de l’argent sous certaines conditions, notamment le calendrier de remboursement et le taux d’intérêt. Ces intérêts couvrent l’effort administratif, le bénéfice de la banque, les intérêts payés par les déposants et le risque que l’entreprise fasse faillite et ne soit pas en mesure de rembourser le prêt.

Jusqu’à présent, tout va bien, mais d’où vient l’argent du prêt ? Il provient, entre autres, des fonds déposés précédemment par les clients de la banque. C’est précisément la raison pour laquelle, si tous les clients veulent retirer leurs fonds, la banque ne pourra pas rembourser tout le monde. Ainsi, dans le système actuel, la capacité de la banque à accorder des prêts dépend dans une certaine mesure du fait qu’elle ne peut pas couvrir tous les comptes à la fois.

Sans usager les banques ne seraient plus en mesure de prêter

Quel serait l’effet de la CBDC sur l’économie ?

Si un nombre important de clients de la banque décidaient de détenir une CBDC au lieu d’avoir un compte bancaire comme aujourd’hui, la banque aurait moins de capital pour accorder des prêts, ce qui rendrait les prêts plus chers et potentiellement même non viables.

Il en résulte qu’une mise en œuvre irréfléchie de la CBDC sans mesures d’atténuation pourrait avoir un effet dramatique et négatif sur l’économie. C’est probablement l’une des principales raisons pour lesquelles les banques centrales n’ont pas encore sauté sur l’occasion de créer une monnaie numérique qui aurait cours légal, mais qu’elles mènent des analyses sur la meilleure façon de résoudre le problème.

Quelles seraient les solutions possibles ?

Il n’y a pas encore de réponse définitive sur la manière d’atténuer l’effet de la CBDC sur les prêts et les bilans des banques. Il existe un certain nombre d’approches pour s’attaquer à ce problème, et la véritable réponse pourrait se trouver dans une combinaison de celles-ci.

Par exemple, les banques pourraient proposer à leurs clients, en toute transparence, de déposer leur CBDC afin qu’ils puissent utiliser le capital pour des prêts. Les clients pourraient choisir de s’exposer aux risques dont nous avons parlé plus haut en échange d’intérêts, mais ils le feraient en toute connaissance de cause et de leur plein gré.

Une autre approche consisterait pour les banques à contracter des prêts auprès des banques centrales pour financer les prêts de leurs clients. Les banques utilisent déjà de telles sources de capitaux, et ce serait principalement le cas.

Ce n’est qu’une question de temps avant que les analyses ne fournissent la bonne combinaison de mesures à mettre en œuvre.

Pourquoi les gens devraient-ils préférer la CBDC aux comptes bancaires ?

La principale raison pour laquelle les gens préfèrent la CBDC à un compte bancaire est que la CBDC n’est pas en danger lorsque les banques font faillite. L’élimination de ce risque serait bénéfique pour les particuliers comme pour l’économie.

En outre, le transfert d’argent entre banques et entre pays devient beaucoup plus simple. Les différents systèmes bancaires n’auraient plus besoin d’interagir entre eux pour faciliter ces paiements. Il suffit de mettre à jour les données de la banque centrale. Cette simplicité rend le processus plus rapide et moins coûteux.

Il y a d’autres avantages.

  • Le blanchiment d’argent pourrait être plus facile à identifier,
  • Les chances d’inclusion financière sont meilleures (c’est-à-dire que les personnes qui n’ont pas les moyens d’ouvrir un compte bancaire pourraient avoir un compte dans une CBDC).
  • Il existe un potentiel pour des systèmes de paiement et des services financiers innovants.
  • Et bien d’autres encore…

Dernières réflexions sur la CBDC

L’introduction de la CBDC n’est peut-être pas insignifiante. Mais il existe des moyens d’atténuer les problèmes, et les avantages pour l’ensemble de la population seraient importants. Nous devrions nous efforcer d’obtenir des paiements numériques moins chers et plus rapides, une plus grande transparence sur l’utilisation de votre argent et la possibilité de faire un choix conscient des risques que vous voulez prendre et du montant à payer.

Comments (No)

Leave a Reply

consequat. consectetur diam Donec pulvinar quis id ultricies ut ipsum