Le minage de cryptomonnaie est-il rentable ?

Est-ce que le minage de cryptomonnaie est rentable ? C’est une très bonne question, mais qui n’a pas de réponse simple. Il y a quelques facteurs à prendre en compte. Mais la réponse courte est non ; le coût global de l’exploitation minière n’est pas tel quel rentable à court terme. Si l’on compare simplement les coûts aux bénéfices, les bénéfices de l’exploitation des cryptomonnaies sont très, très modestes.

Mais ce n’est pas toute l’histoire. Cela ne veut pas dire qu’il n’y a pas de rentabilité dans l’exploitation minière. Cependant, les bénéfices peuvent être plus à long terme qu’à court terme. Pour commencer, lorsque l’exploitation minière de Bitcoin a commencé en 2009, un mineur pouvait utiliser un ordinateur personnel. De plus, la concurrence avec les autres mineurs n’était pas aussi féroce qu’elle ne l’est actuellement.

Cela s’explique en grande partie par le fait que la plupart des activités minières se déroulent désormais en Chine. En outre, elle est principalement effectuée dans des pools, plutôt que de manière indépendante. Par conséquent, l’exploitation minière n’est plus une activité parascolaire. Les mineurs doivent tenir compte de quelques facteurs lorsqu’ils pensent à la rentabilité, à la fois à court terme et à long terme.

Ce qui ne peut être négligé, c’est l’acceptation croissante des cryptomonnaies et leur influence grandissante sur les marchés financiers. Il ne fait donc aucun doute que les cryptomonnaies ont de la valeur. Mais la question de savoir combien et pour combien de temps est une question à laquelle personne ne peut répondre avec certitude. Et cette volatilité, ainsi que le coût de l’énergie pour les mines, sont à l’origine d’une réelle incertitude.

Voici quelques chiffres qui doivent être pris en compte :

  • Le 11 décembre 2017 : Valeur du bitcoin : 14594,78 $, puis 10 jours plus tard : 17010,53 $ (une augmentation de plus de 2000 $ en valeur).
  • Le 26 juin 2018 : Valeur du bitcoin : 6215,85 $, puis 10 jours plus tard : 6656,48 $
    • Une augmentation plus faible, et une valeur d’environ 10 000 $ de moins que six mois plus tôt.
  • Le 3 décembre 2018 : valeur du bitcoin : 4177,35 $, puis 10 jours plus tard : 3 468,52 $
  • Pendant la rédaction de cet article : Le prix du bitcoin est évalué à 11800 $

Bien que la volatilité d’une monnaie comme le bitcoin ne surprenne probablement personne, la valeur de la monnaie et le coût de l’exploitation minière sont interdépendants. Cette interdépendance repose sur quelques facteurs importants. Lorsque le marché est bon, les mineurs ont beaucoup à gagner. Actuellement, l’exploitation d’un bloc de bitcoin avec deux bitcoins de frais de transaction rapportera un gain minier de 6,25 BTC.

Sur la base d’une valeur actuelle du bitcoin estimée à environ 12 000 $, cela représente une valeur de 75 000 $, sans compter les frais des mineurs. Toutefois, l’exploitation minière doit tenir compte de quelques éléments. La préoccupation fondamentale est la quantité importante d’énergie nécessaire pour extraire la cryptomonnaie et le coût correspondant.

Examinons un peu plus en détail la nature et le coût de l’exploitation minière. Dans cet article, nous examinerons l’exploitation minière du bitcoin plus que les autres monnaies. Cependant, ces coûts sont à bien des égards omniprésents dans le monde de l’extraction des cryptomonnaies.

Pour comprendre les coûts associés à l’exploitation minière, les principaux éléments que nous examinerons par rapport à la rentabilité de l’exploitation minière sont les suivants :

  • Difficulté
  • Hash-rate
  • Frais de transaction
  • Pools miniers
  • Coûts énergétiques

Qu’est-ce que le minage de cryptomonnaies ?

Lorsqu’un mineur extrait du bitcoin, il doit faire deux choses principales :

  • Résoudre le problème du hash cible de la transaction
  • Ajoutez ensuite le hachage réussi à la chaîne de blocs

Il n’est pas aussi facile qu’il y paraît de résoudre le problème du « target-hash » d’une transaction. Alors que les calculs lourds sont effectués par un ordinateur, pour résoudre le hachage, le programme doit effectuer une quantité importante de calculs. Ainsi, un mineur ne peut plus utiliser un ordinateur personnel pour effectuer ces calculs. Il a besoin d’un matériel spécialisé, ou ASIC, à la place. Malgré le coût, si vous réussissez, vous deviendrez propriétaire des bitcoins précieux et nouvellement frappés, ainsi que des frais de transaction.

Taux de difficulté

Le taux de difficulté, à bien des égards, est aussi variable que la valeur marchande du bitcoin. Le bitcoin est extrait à un rythme régulier, à raison d’environ 1 bitcoin toutes les 10 minutes. Afin de maintenir ce taux, le programme doit s’ajuster. Cela signifie que lorsqu’il y a plus de mineurs qui exploitent, non seulement la concurrence pour résoudre le hachage cible augmente, mais le système s’ajuste pour répondre à cette augmentation afin de maintenir le processus de 10 minutes.

L'augmentation de la difficulté du minage de bitcoin
Source : coinwarz.com

Taux de hachage

Le taux de hachage est la vitesse de calcul d’une transaction de bitcoin. Un mineur est mieux loti avec un taux de hachage plus élevé, car un taux plus élevé augmente ses chances de résoudre le hachage de la cible. Cependant, la difficulté est en relation directe avec le nombre de mineurs qui essaient de résoudre le hachage. Ainsi, si la difficulté est élevée, un mineur devra effectuer davantage de calculs.

Récompenses minières : Nouvelles pièces et frais de transaction

Chaque fois qu’une transaction est effectuée sur le réseau Bitcoin, ou sur tout autre réseau à chaîne de blocs décentralisé, il y a des frais de transaction. Au sens large, vous pouvez considérer ces frais de la même manière que vous payez des frais de banque ou de carte de crédit.

Ces frais sont un élément nécessaire d’un système décentralisé. La récompense encourage à la fois les mineurs et les participants au réseau à se conformer aux protocoles de consensus. Cela est essentiel pour maintenir la santé et la fonctionnalité du système. Les frais encouragent également la participation à toute blockchain. Il doit y avoir une sorte de concessions mutuelles pour qu’un système décentralisé fonctionne.

Les principales différences avec les frais de transaction pour une monnaie cryptographique sont que vous payez directement le mineur, sans intermédiaire. De plus, il n’y a pas de taux fixe pour les frais de transaction.

Frais de transaction

Les frais de transaction sont pour la plupart dictés par la théorie de la rareté ; l’offre et la demande. Lorsque les mineurs sont nombreux à participer, c’est généralement bon pour l’utilisateur, car les frais sont moins élevés car il y a plus de concurrence. Cependant, l’inverse est également vrai. Lorsqu’il y a moins de mineurs, les frais de transaction peuvent monter en flèche.

De même, si l’activité sur le réseau Bitcoin augmente, les mineurs peuvent profiter de ce besoin et l’exploiter pour des frais plus élevés. Les bitcoins et les cryptomonnaies similaires sont l’expression ultime du marché libre. Par conséquent, le marché se régule lui-même et seuls les consommateurs et les fournisseurs dictent le prix d’une transaction.

Récompenses

L’aspect le plus rentable de l’exploitation minière n’est cependant pas les redevances. Les nouvelles pièces frappées sont la partie la plus rentable de l’exploitation minière. De nouvelles pièces sont frappées chaque fois qu’une transaction est approuvée. Tous les 4 ans, le programme de bitcoin est défini pour réduire de moitié environ le nombre de pièces attribuées.

Le calendrier du programme se présente comme suit :

  • En 2009 (lorsque Bitcoin a été exploité pour la première fois), l’exploitation d’un bloc de pièces rapportait 50 BTC.
  • En 2012, ce chiffre a été réduit de moitié pour atteindre 25 BTC.
  • 2016, ce chiffre a été réduit de moitié pour atteindre le niveau de 12,5 BTC.
  • 2020, la récompense est de nouveau réduite de moitié, à 6,25 BTC.

La valeur de la récompense variera évidemment en fonction de la valeur du marché à ce moment-là.

Coûts du minage de la cryptomonnaie

Si vous réussissez, les récompenses ne sont pas à négliger. Même avec la volatilité des cryptomonnaies, le bitcoin continue de rebondir. De plus, la chaîne de blocs devient une technologie plus attrayante en soi. Ainsi, avec un certain investissement et une puissance de calcul importante, non seulement votre pièce nouvellement frappée a une valeur monétaire sur le marché, mais des monnaies comme le bitcoin, l’Ethereum et le Litecoin, pour n’en citer que quelques-unes, se révèlent très résistantes.

Cela étant dit, le coût de l’alimentation du matériel nécessaire et de l’énergie requise pour extraire le bitcoin est important.

Pour en savoir plus, lisez notre article sur l’exploitation minière d’Ethereum.

Coût du matériel

Au départ, lorsque Satoshi Nakamoto a commencé à exploiter le bitcoin en 2009, il pouvait être extrait à l’aide d’un processeur, un ordinateur personnel. Cependant, comme l’exploitation minière est devenue plus populaire, et donc plus compétitive, pour extraire le bitcoin, il faut maintenant du matériel spécialisé appelé ASIC (Application Specific Integrated Circuits).

Un exemple de GPU servant au minage de bitcoin

Le coût de base de ces dispositifs est variable, allant de 1000 à 3500 euros environ. Toutefois, pour réaliser un profit significatif, vous aurez besoin de plus d’un ASIC. Et il peut être préférable de mettre vos ressources en commun avec d’autres mineurs.

Coût de l’énergie

Ce n’est pas le matériel qui est la vraie dépense, mais l’énergie nécessaire pour effectuer des calculs répétés de manière compétitive. Par exemple, lorsque le bitcoin valait 8 000 $, la consommation d’énergie du réseau bitcoin a atteint un pic de 7,67 gigawatts. C’est 1/5 de la consommation annuelle d’énergie de la Grande-Bretagne. Plus la difficulté de l’exploitation minière augmente, plus le nombre de calculs augmente, ainsi que la consommation d’énergie.

Afin de gérer l’augmentation de la consommation d’énergie de l’extraction de bitcoin, de nombreux mineurs travaillent actuellement dans des zones où l’électricité est moins chère, comme la Chine rurale et l’Amérique. Les zones où l’énergie hydroélectrique est disponible offrent des prix de l’électricité qui peuvent être réduits de 20 % par rapport à ceux pratiqués ailleurs dans le pays.

Pour répondre à l’exploitation par les mineurs de coûts énergétiques moins élevés, dans l’ouest des États-Unis, par exemple, certaines entreprises de services publics ont réagi en gelant le service aux nouvelles installations de minage ou en leur facturant des tarifs plus élevés.

De même, les autorités chinoises ont commencé à démanteler certains projets hydroélectriques. Ces petits projets hydroélectriques sont ensuite connectés aux réseaux nationaux. En conséquence, l’hydroélectricité rurale gagne en valeur. Cela étant dit, la grande majorité des pools miniers fonctionnent actuellement à partir de la Chine, où l’énergie est encore la plus abordable.

Pools miniers

En réponse au coût élevé de l’exploitation minière et à la nécessité de disposer de plus de puissance de hachage, les mineurs peuvent se joindre à des pools pour partager leur pouvoir et leurs ressources. Un pool minier est une collection ou un groupe de mineurs qui collaborent pour augmenter leurs chances de trouver un bloc.

Dans les pools, les mineurs combinent leurs ressources informatiques individuelles avec celles des autres membres. Les pools entraînent une augmentation de la puissance de traitement, ce qui rend la résolution du hash cible plus probable. Les membres sont récompensés en fonction des conditions des pools et des parts applicables des participants au pool.

Alors, quel est le verdict ?

Ma meilleure réponse est qu’il est trop tôt pour dire si l’exploitation des monnaies cryptographiques est rentable. Et voici pourquoi :

D’après ce que nous avons vu avec les tendances des cryptomonnaies, nous savons que les cryptomonnaies se maintiennent bien, et les plus fortes continuent de prouver leur solidité. Il est clair que le marché a un besoin que la cryptomonnaie remplit.

Néanmoins, nous ne voyons plus beaucoup de gains à court terme sur le marché. Les premiers investisseurs ressentent la volatilité du marché, tout en récoltant les fruits du ralentissement à long terme.

Cependant, avec l’inquiétude croissante concernant le coût énergétique des taux de hachage, il est peu probable que les gouvernements et les entreprises de services publics négligent cette consommation ostentatoire pendant longtemps. Pour l’instant, je pense que la meilleure et la plus honnête réponse, si ce n’est la plus insatisfaisante, est que seul le temps nous dira à quel point l’extraction de cryptomonnaies sera rentable à l’avenir. Mais pour l’instant, la récompense potentielle du minage vous coûtera cher.

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