En seulement un an, la valeur du Bitcoin a bondi de 135%, confirmant ainsi une tendance sous-jacente dans l’ensemble du marché des crypto-monnaies. La popularité grandissante des ETF (fonds indiciels) pour les actifs cryptographiques aux États-Unis donne un nouvel élan à cet engouement.
Blackrock prépare un ETF sur le Bitcoin
Blackrock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, a suscité un enthousiasme sans précédent en annonçant la préparation d’un ETF Bitcoin sous le nom iShares Bitcoin Trust. Suite à cette annonce, une dizaine d’autres entreprises ont emboîté le pas, notamment 21Shares & Ark, Fidelity, Bitwise, VanEck, WisdomTree, Invesco & Galaxy, Global X, Hashdeck, Franklin et Grayscale.
Les avantages des ETF pour le grand public
- Permettent une exposition à des valeurs boursières diversifiées avec peu de recherches
- Frais de gestion souvent moins élevés que les fonds traditionnels
- Offrent une exposition au Bitcoin sans en détenir directement
Un ETF Bitcoin permet donc aux investisseurs traditionnels de s’exposer à la crypto-monnaie sans avoir à en acheter. Il faut cependant souligner qu’un ETF à réplication physique, tel que celui présenté par Blackrock et d’autres entreprises auprès de la SEC (Securities and Exchange Commission), doit acheter l’actif sous-jacent, ce qui implique une pression d’achat indéniable.
Une hausse de liquidité potentielle pour le marché du Bitcoin
Selon Blackrock, aux États-Unis seulement, le marché des ETF atteint 7 000 milliards de dollars. On peut donc supposer qu’autoriser de tels véhicules apporterait une liquidité importante sur le marché du Bitcoin. À l’origine, les mineurs étaient récompensés par 50 bitcoins lors de la création d’un bloc. Aujourd’hui, depuis le dernier événement de halving, cette récompense s’élève à 6,25 bitcoins.
Le prochain halving est prévu pour 2024, ce qui réduira l’émission à 3,125 bitcoins par bloc, soit 450 par jour. Une grande partie de la confiance dans le Bitcoin repose sur sa rareté. Ce mécanisme signifie que la création de bitcoins deviendra plus rare, et il est possible que l’offre ne suffise pas à répondre à la demande, notamment si des produits comme les ETF arrivent sur le marché.
S’informer avant d’investir
Avant d’investir, il est essentiel de s’éduquer sur les fondamentaux du Bitcoin, en lisant par exemple le livre blanc de Satoshi Nakamoto. Pour franchir le pas vers l’investissement, il faut noter qu’en France, les plateformes d’achat et de vente de crypto-monnaies sont régulées par l’Autorité des Marchés Financiers sous le régime d’enregistrement PSAN. Parmi les vendeurs les plus connus dans notre pays figurent , et ; ceux entièrement dédiés au Bitcoin : et ; le leader mondial du marché ; les courtiers tels que et , ou les nouveaux venus parmi les gestionnaires d’actifs .
Un contexte favorable pour le Bitcoin ?
Récemment, la valeur du Bitcoin a atteint son niveau le plus élevé depuis avril 2022, dépassant les 42 000 dollars. Cette hausse est principalement soutenue par l’espoir que les États-Unis approuveront bientôt un nouvel investissement grand public qui pourrait normaliser encore davantage cet actif. Un ETF spot Bitcoin permettrait à une plus grande partie du grand public d’investir dans la crypto-monnaie sans avoir à l’acheter directement.
La SEC examine actuellement une demande d’ETF Bitcoin déposée par le gestionnaire d’actifs Grayscale ainsi que des demandes d’autres groupes, dont BlackRock et Ark Invest. Bien que la SEC ait retardé sa décision sur les demandes actuelles jusqu’au mois prochain, les investisseurs sont généralement optimistes quant à l’obtention de ces autorisations, ce qui ouvrirait la voie à une nouvelle vague de demande pour le Bitcoin selon James Harte.
